锂电池概念股再度走强！
9月25日，在A股市场上，锂电池产业链集体异动，锂矿、固态电池等方向领涨。个股方面，亿纬锂能、洛阳钼业、宁德时代等纷纷大涨。其中，宁德时代一度大涨近6%，股价再创历史新高，总市值也首次突破1.8万亿元，超越贵州茅台暂居A股总市值第三位。
与此同时，港股市场也表现活跃，恒生科技指数一度涨近2%，恒生指数涨幅一度接近0.5%。不过午后，港股市场出现跳水，恒生指数指数一度翻绿，恒生科技指数涨幅一度收窄至0.55%。截至券商中国记者发稿时，恒生科技指数上涨1.39%，恒生指数上涨0.23%。个股方面，宁德时代港股涨超5%，小鹏汽车、小米集团涨近5%，京东集团、理想汽车、华虹半导体涨超4%。
有机构指出，固态电池的产业化进程持续加速，预计2027年全固态电池或迎来产业化元年。
锂电股异动 “宁王”创新高
9月25日，锂电池概念股大幅拉升，洛阳钼业涨停，壹连科技一度涨近17%，鸿富瀚一度涨超14%，当升科技、亿纬锂能一度涨近10%，恩捷股份、赣锋锂业、中矿资源、天齐锂业等纷纷跟涨。
值得关注的是，宁德时代盘中一度大涨近6%，股价突破400元/股，总市值也突破1.8万亿元，再创历史新高。截至记者发稿时，宁德时代股价上涨3.93%，市值报1.82万亿元。自4月10日启动本轮行情以来，宁德时代累计涨幅超过90%。
从消息面来看，行业龙头宁德时代近期“利好”消息不断。9月25日有消息称，宁德时代将于明年推出新的8系高镍电池，并搭载在头部新势力的增程车型上。不过，上市消息尚未获得官方证实。
另外，9月19日，宁德时代与西藏林芝市米林市人民政府正式签署战略合作协议。双方将围绕“新能源项目配储、水电产业配套、零碳产业”等领域达成深度合作。
9月18日，理想汽车与宁德时代签署五年全面战略合作协议并完成授牌仪式，双方将在电池安全、超充技术等方面展开深度合作，携手拓展国内外业务，共同推动电池技术创新和全球化布局。宁德时代将为理想汽车全系产品提供高性能、高安全、高品质的动力电池系统，包括但不限于三元锂电池、M3P电池、磷酸铁锂电池和钠离子电池等。
9月17日，宁德时代与中国华能签署战略合作协议。双方将在产品制造、新能源、储能建设与运维、科研创新、核电产业等领域深化战略合作。
此外，宁德时代17日在互动平台表示，钠离子电池能量密度比锂离子电池略低，但低温性能、碳足迹、安全性能均更有优势。目前，公司钠新乘用车动力电池正在与客户推进开发、落地中，进展顺利，明年将根据客户节奏实现批量供货。此前，宁德时代在互动平台上表示，9月初公司钠新电池已通过新国标认证，成为全球首款通过新国标认证的钠离子电池。
近日，摩根士丹利指出，随着宁德时代在欧洲市场取得突破，而规模较小的竞争对手在关键的储能领域陷入盈利困局，加之当前大热的固态电池技术被视为短期炒作，宁德时代的领先优势将得以延续，其估值在同行中已具备显著吸引力，已经成为“行业中最便宜的”。
另外，美银证券表示，2025年世界储能大会上周于福建省宁德市举行，不少中国电动车企业及电池公司都有参与，目前对储能行业看法更趋正面。该行预期，2025至2030年储能电池需求将受国内政策支持及海外市场增长带动保持坚挺，行业专家预测至2030年中国电池储能累计装机容量将达240GW，另外欧洲及新兴市场未来两至三年储能需求亦持续强劲，预期2025年全球储能需求约500GWh，2026至2027年则将增长约30%及25%。
在反内卷背景下，美银证券预期内地电动车电池价格将趋于稳定。基于市场需求及政策支持，美银将宁德时代2025至2027年销售额及盈利预测上调3%、4%及3%，电池出货量预测上调3%、3%及2%，港股目标价从475港元上调至570港元，评级“买入”。
固态电池产业化进程加速
日前，有消息称，松下控股公司将在截至2027年3月的财年内推出其首批新型固态电池样品，旨在开拓机器人及其他设备领域的下一代电池市场。此前，丰田汽车公司与出光兴产公司已宣布计划于2027年至2028年期间，将双方联合研发的固态电池应用于电动汽车。日产汽车公司与本田汽车公司也表示，正积极研发固态电池以应对市场竞争。
我国在固态电池领域的进展也较为迅速。国轩高科相关负责人近期在投资者电话交流会上表示，公司首条全固态中试线已正式贯通，“金石”全固态电池目前处于中试量产阶段，良品率已达90%；同时，已正式启动第一代全固态电池2GWh量产线的设计工作。全固态电池技术实现突破，产品不断迭代升级。
当升科技表示，固态锂电正极材料方面，公司系统布局了氧化物、硫化物、卤化物等固态电池材料体系。公司全固态正极材料采用超稳定快离子导体修饰工艺，在全固态电池体系中实现了超高容量、长循环寿命，已开始10吨级批量出货。公司固态锂电相关产品已导入清陶、卫蓝、辉能、赣锋锂电、中汽新能等多家固态电池客户。
中伟股份表示，目前，公司与境内外固态电池头部客户均有业务合作，现阶段公司固态电池材料出货近50吨。固态电池前驱体绝大部分使用的是高镍及超高镍材料，公司的高镍及超高镍材料对于固态电池均适用。
欣旺达也表示，公司固态电池研发顺利，公司正在积极探索商业化落地方案。另外，利元亨表示，公司首条固态电池产线已陆续交货，正处于客户现场的设备调试与工艺验证阶段。同时，公司始终紧跟电池技术前沿，积极布局全固态电池等先进领域，已经与30多家客户交流固态电池技术和业务。海外市场方面，公司已实现向美国客户交付固态电池前段装备，并正推进国内外等地客户的设备验证工作。
中信证券指出，2025年以来，SolidPower、国轩高科等电池企业的全固态电池逐步开启上车路试，2025年—2026年将迎来密集的全固态电池上车路试。该券商认为，全固态电池上车面临的核心问题是膨胀与循环寿命衰减，车企与电池企业的共识是通过固固界面改善以及车端加压缓解以上问题，建议关注电芯材料环节的导电剂、功能性添加剂、固态电解质及掺杂、材料表面包覆，电芯制造环节的等静压、制痕绝缘、高压化成分容、铝塑膜，PACK环节的PACK生产设备、气动执行器。
国泰海通证券表示，2025年以来，固态电池产业化进展持续加速。综合多家车企、电池厂发布的固态电池量产计划，预计2027年全固态电池或迎来产业化元年，固态电池产业化进程加速。
招商证券认为，政策+需求+技术三重驱动下，全固态电池发展趋势明确，产业已面临从材料体系、制备工艺到生产设备的全面重构。根据EVTank，2030年全球半固态电池设备市场规模有望达到624.4亿元，2024—2030年CAGR为59%；2030年全固态电池设备市场规模有望达到455.0亿元，2024—2030年CAGR为159%。设备是工艺物化的体现，从液态电池到固态电池的制备，前道环节新增干法电极、中道环节采用叠片+极片胶框印刷+等静压的方案，后道环节升级为高压化成分容，工艺变革驱动设备价值量重构，价值量较传统液态电池设备显著提升，为相关企业打开第二增长曲线。
广发期货分析师林嘉旎认为，随着固态电池的逐步量产，碳酸锂需求将出现结构分化，高纯度锂产品需求可能增长，而整体锂市场将随着固态电池产能的释放而逐步调整。长期看，固态电池技术若实现大规模商业化，将推动锂整体需求上升。同时，电池回收技术的进步将促进锂资源的循环利用，形成对原生锂的补充。
排版：刘珺宇
校对：赵燕
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